她稱自己為“螞蟻”，但不經(jīng)意間已成長為“大象”。她既是一家巨型的金融控股集團，但又不是一家傳統(tǒng)的金融控股集團。
細細梳理螞蟻王國，其百分百控股的公司包括：支付寶、芝麻信用、重慶市阿里小微小額貸款有限公司、螞蟻達客（上海）股權眾籌服務有限公司，控股或者參股的有浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司、天弘基金管理有限公司、重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司、恒生電子股份有限公司、浙江三潭金融信息服務股份有限公司、杭州數(shù)米基金銷售有限公司等。
這個版圖涵蓋了銀行、保險、基金、第三方支付、第三方理財、小額貸款、金融it、金融資產(chǎn)銷售、個人征信、股權眾籌。
再剖解螞蟻王國的頂層架構可以看出，最前端是用戶能感受到的四類業(yè)務：支付類業(yè)務+投資類業(yè)務+融資類+保險類，而支持它們的是最底層三類基礎設施：云計算技術+信用體系+互聯(lián)網(wǎng)渠道的延伸。
換言之，她比傳統(tǒng)金控多了一層技術與互聯(lián)網(wǎng)的標簽。
螞蟻金服集團總裁井賢棟說，“金融的本質(zhì)要素就是渠道、數(shù)據(jù)和技術。如何通過不同的方式更有效觸及用戶，如何通過技術、數(shù)據(jù)去創(chuàng)新，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道更有效率，更好地服務到海量的、你曾經(jīng)難以企及的十倍和百倍的用戶規(guī)模。”
由于這樣的理解，螞蟻王國的戰(zhàn)法就更加獨樹一幟，他們打出了“不顛覆、求合作”的口號。
“千萬別提控股，閉環(huán)，螞蟻金服希望打造的是生態(tài)，是開放性平臺，我們不搞控股和閉環(huán)那一套。”井賢棟稱。
在6月12日，興業(yè)銀行成為首家與螞蟻金服集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的商業(yè)銀行。這就是開放的重要一步。
四類業(yè)務+三大基礎設施
整個螞蟻金服，最前端是用戶能感受到的四類業(yè)務：支付類業(yè)務+投資類業(yè)務+融資類+保險類，基本上覆蓋了整個金融價值鏈的每一個環(huán)節(jié)。
這其中每一個環(huán)節(jié)螞蟻金服都是提供平臺服務，比如說支付類，支付寶提供通用的支付平臺，一端連接C端消費者，一端連接B端合作伙伴，包括各種金融機構、銀行、商家，提供各種消費日常應用場景。如果支付寶未來取得銀行卡清算牌照，平臺還將進一步豐富。
投資類業(yè)務類似，除了余額寶是由螞蟻金服控股的天弘基金獨家提供外，招財寶平臺也是由各類金融機構提供各種理財產(chǎn)品給C端投資者。
融資類業(yè)務除了螞蟻系自己提供的融資產(chǎn)品外，螞蟻小貸也早已引入銀行。2014年7月，螞蟻金服與中國銀行、招商銀行、建設銀行、平安銀行、郵儲銀行、上海銀行和興業(yè)銀行推出“網(wǎng)商貸高級版”，由這7家合作銀行提供貸款資金。
因為螞蟻小貸的資本金有限，平臺上大批企業(yè)需要資金。銀行提供100萬元以上1000萬元以下的貸款，螞蟻小貸將不再做單筆100萬元以上貸款業(yè)務。
保險類業(yè)務更是如此，除了參股眾安保險之外，淘寶網(wǎng)的保險頻道上銷售著來自各大保險公司的產(chǎn)品。
而面向用戶的支付、投資、融資和保險這四大類業(yè)務還只是浮在水面上的冰山一角，支持他們的云計算技術、信用和互聯(lián)網(wǎng)渠道這三類基礎設施才是更為重要的主體。
云計算技術是基礎設施，金融云的技術體系就是基礎設施，可以支持產(chǎn)品的研發(fā)和快速更新迭代，支撐海量用戶的特征，開放給所有的機構，借助這種體系快速的創(chuàng)新。
整體而言，螞蟻金服在構建一個個服務平臺，這些服務平臺的底層是由螞蟻的數(shù)據(jù)、渠道和技術去支撐，這三大基礎設施是所有平臺所共享通用。這些平臺越壯大，生態(tài)越廣闊，接入機構越多，承載應用場景越豐富，為平臺提供基礎設施服務的螞蟻金服就能獲得更大的利潤，吸引更多客戶，變得更為龐大。
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)+非常火，而技術、數(shù)據(jù)和渠道就是互聯(lián)網(wǎng)+金融時候可以加載的三樣東西。”井賢棟介紹。
銀行不靠風險資產(chǎn)增長盈利的另類途徑
跟還叫阿里小微金服時馬云曾高調(diào)表示“如果銀行不改變，我們就改變銀行”時的咄咄逼人相比，改名為螞蟻金服之后，公司的態(tài)度顯得更為謙遜和平和。
事實上，就在6月12日，興業(yè)銀行成為首家與螞蟻金服集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的商業(yè)銀行。而此前興業(yè)銀行與螞蟻金服已經(jīng)在支付結算、客戶/商戶服務等方面合作近十年。
螞蟻金服董事長兼CEO彭蕾當日表示，未來螞蟻金服將與興業(yè)銀行在渠道、產(chǎn)品、客戶和數(shù)據(jù)技術等層面將進行更深層次的跨界探索和合作。
國金證券點評稱，與螞蟻金服的合作中，興業(yè)是純中間業(yè)務，不占用資本金，與其他銀行跟互聯(lián)網(wǎng)合作模式恰好相反（其他合作是銀行出貸款資金，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出服務）。在小微貸款O2O環(huán)節(jié)中，螞蟻金服做線上端，興業(yè)銀行做線下端，螞蟻金服出貸款資金，興業(yè)銀行出線下網(wǎng)點和在線下資產(chǎn)運用上的優(yōu)勢，提供信用準入審核、貸前貸后資金管理，兩家共同完成大數(shù)據(jù)分析。興業(yè)還獨有通過銀銀平臺連接的3.5萬個線下網(wǎng)點，彭蕾稱，螞蟻金服還會嘗試將金融云的能力輸出給興業(yè)銀行銀銀平臺上的金融機構。
這為傳統(tǒng)銀行打開了不靠風險資產(chǎn)增長實現(xiàn)盈利的另外一扇門，成為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融合作的一個樣本。
井賢棟對21世紀經(jīng)濟報道記者強調(diào)對螞蟻金服而言金融機構都是合作伙伴，“大數(shù)據(jù)和云計算會幫助傳統(tǒng)金融服務的興起，這是去促進去激活，而不是顛覆。互聯(lián)網(wǎng)根本不會顛覆傳統(tǒng)金融，而是與金融機構合作更好地為長尾用戶提供普惠的服務。”
但是，對于擁有幾乎全金融牌照的螞蟻金服而言，要破解的不僅是傳統(tǒng)金融機構對互聯(lián)網(wǎng)金融對其賴以生存的客戶和存款引流的擔憂，更有對其所不熟悉的互聯(lián)網(wǎng)公司的恐懼和猜忌。
而且，雖然螞蟻金服的平臺戰(zhàn)略很清晰，但由于螞蟻金服旗下自己有天弘基金、網(wǎng)商銀行和眾安保險等持牌的金融機構，又跟參與平臺的金融機構直接存在競爭關系。